北京文化真的“无实控人”吗

　　● 本报记者 于蒙蒙

　　“跳票”多年的《封神三部曲》终于在今年暑期档上映，系列开篇之作《封神第一部》目前累计票房逾26亿元。但作为这一鸿篇巨制主要出品方的北京文化却“糟心事”不断。在自有资金有限的情况下，北京文化2019年末举债在北京密云买地，近4年过去却仍未动工。公司因举债买地出现流动性危机，不得不变卖《封神三部曲》25%的权益份额。在2019年年报“爆雷”节点，公司紧急转让子公司，接盘方就3.27亿元债权回收给出承诺，但仅兑现2113.28万元后再无下文。不论是密云买地，还是转让子公司，当时公司董事会层面均存在反对声音。但这些交易仍得以顺利成行，令北京文化一步步陷入泥淖。

　　中国证券报记者调查发现，这些蹊跷交易背后均有温岭富商万忠波或明或暗的身影。北京文化部分现任董监高成员及相关股东也与万忠波存在错综复杂的关系。根据公司2021年第三次临时股东大会投票博弈情况，这些表面看无一致行动关系的相关股东疑似已经对公司形成一定程度的控制。尽管公司宣称无实控人，但借助相关“蒙面”股东和高管，万忠波能够很大程度上对北京文化施加影响。

　　9月18日，中国证券报记者就相关疑问向北京文化发去采访函，截至发稿时，公司未作出回应。

　　举债买地陷入危机

　　《封神第一部》上映前夕，影片出品方的信息发生微妙变化。猫眼娱乐超过腾讯影业、青岛海发影视一跃成为第三顺位出品方。结合早前公告，西藏慧普华企业管理有限公司（简称“西藏慧普华”）或已将持有份额转让给猫眼娱乐。

　　北京文化2021年4月披露，公司与西藏慧普华签署转让协议，转让《封神三部曲》三部影片各25%份额，转让价格均为2亿元，累计合同金额6亿元。

　　北京文化将核心影片权益份额转让给一家名不见经传的小公司，且转让条款明显倾斜（即西藏慧普华可要求北京文化回购并收取利息，也可转让第三方来坐收渔翁之利），颇显突兀。天眼查显示，西藏慧普华成立于2016年12月，注册资本为1200万元，认缴出资额为0元。

　　北京文化选择将押宝的核心影片份额变卖实属无奈。在此之前，公司举债收购一块争议土地，并由此陷入流动性危机。

　　2019年10月，北京文化以自有资金购买北京南都国际经贸有限公司（简称“南都国际”）、北京汉邦国信国际集团有限公司（简称“汉邦国信”）合计持有的北京东方山水度假村有限公司（简称“东方山水”）100%股权，交易对价为8.4亿元。东方山水拥有位于北京市密云区穆家峪镇阁老峪村北18.72万平方米的国有土地使用权。借助这项收购，北京文化表示将建设密云国际电影文旅小镇。

　　北京中锋资产评估有限责任公司出具的评估报告显示，截至评估基准日2019年7月31日，东方山水评估值为3.43亿元，增值率为658.69%。而实际交易价格为8.4亿元，更是远高于3.43亿元的评估值，且土地剩余使用年限仅有17年。

　　对于这块土地资产，公司内部一直存在不同意见。2021年4月，在北京文化董事会就2020年报相关议案审议时，公司时任董事、副总裁张云龙便对东方山水项目提出质疑：规划审批存在重大政策风险，项目开发存在重大不确定性，无法判断其对公司2020年度报告的影响。时隔4个月后的2021年半年报审议时，独立董事褚建国称，东方山水项目相关文件未能提供，无法判断其对公司2021年半年度报告的影响。

　　时间一晃过去将近4年，密云国际电影文旅小镇仍停留在PPT阶段。北京文化在2023年半年报中称，截至财报批准日，公司尚未开始正式开发该块土地。

　　3亿元债权成糊涂账

　　蹊跷的交易不止于此。在2019年年报“爆雷”之际，北京文化紧急将核心子公司转让给一家名不见经传的公司，而后接盘方又给北京文化留下一笔“糊涂账”。

　　2020年4月，北京文化披露，拟将持有的北京世纪伙伴文化传媒有限公司（简称“世纪伙伴”）100%股权转让给北京福义兴达文化发展有限公司（简称“福义兴达”），转让对价为4800万元。

　　被转让的世纪伙伴曾是北京文化的重要子公司。2018年，世纪伙伴净利润为1.45亿元，北京文化净利润为3.26亿元。到了2019年风云突变，世纪伙伴上半年亏损706.1万元，全年亏损高达6.3亿元。巨额亏损与计提减值有关。北京文化称，2019年世纪伙伴业绩下滑严重，基于谨慎性原则，对世纪伙伴全部商誉8.34亿元进行计提减值。

　　天眼查显示，福义兴达注册于2005年，注册资本仅有101万元。截至2019年12月31日，福义兴达总资产为116.39万元，负债1.2万元，营业收入为0元，净利润为-1.04万元。在受让股权前夕，福义兴达还是一家贸易公司，2019年7月30日才在经营范围增加了文化领域。该公司由自然人于瑶全资持有。北京文化称，于瑶在北京市有重组改制、破产清算、拆迁、典当等处置资产的行业资源，且有较强的催收能力。